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多玩YY IPO招股书概要

发布时间 2021-08-03

  北京时间10月15日晚间消息,欢聚时代(即改名后的多玩YY)今日向美国证券交易委员会(SEC)提交招股书,计划在纳斯达克市场上市,股票代码为“YY”。

  欢聚时代是一款革命性的富通信社交平台,通过语音、文字和视频帮助用户参与实时的网络群组活动。我们于2008年7月在中国推出了核心产品YY客户端,截至2012年9月30日已吸引了4.005亿注册用户。2012年8月,我们实现了约1000万的最高并发用户,以及约7050万的每月活跃用户数。

  人类是社会化生物,有着相互联系、互动和沟通的基本需求。欢聚时代帮助用户创建和组织不同规模的群组,以发现和参与一系列网络活动,包括网游、卡拉OK、音乐会、教育、实况表演和电话会议等。我们私有的技术架构是在单一频道中实现数百万并发用户同时通信的第一步。YY的规模、社交功能和高质量语音视频服务使其在中国互联网用户中非常流行。2012年前9个月,用户在YY客户端上的语音通信时间达到3930亿分钟。“语音分钟”意指,用户使用我们语音或视频服务的每一分钟,例如收听YY频道,或在YY频道中对话。

  我们的平台包括YY客户端、网络门户,以及移动YY。YY客户端是基于PC的软件,帮助用户实时参与在线活动群组。我们将这称作频道。尽管当2008年7月我们推出YY客户端时,在线通信工具,例如IM工具和社交网络服务已经存在,但这些工具和服务仅支持文字,或是规模有限的语音和视频通信。YY客户端支持通过我们平台的大规模群组活动,从而改变了在线社交通信的形式。根据艾瑞的报告,2011年,以用户花费的时间计算,我们在中国实时在线群组语音通信市场的份额约为84.2%。2012年9月,每名活跃用户平均在YY客户端花费约51.7小时时间。YY客户端可通过 YY.com网站免费下载,而YY.com是我们的在线门户,也是我们平台上频道、活动和内容的指南。我们还运营着Duowan.com网站。该网站主要提供网游信息和互动资源,以艾瑞公布的2012年前8个月每月独立用户访问量来看,是中国排名第2的游戏媒体。为了帮助用户更方便地获得YY客户端,并推动用户使用,我们于2010年9月推出了移动应用移动YY。为了使YY的使用更方便,2012年10月,我们推出了网页版YY。这一版本的YY客户端无需下载安装,用户可直接通过网页进行实时互动。

  我们关注的核心是提供高级用户体验,这依赖于我们的私有技术和对行业的了解。单一YY频道目前能支持从几名到约140万名并发用户。YY帮助用户持续创建新频道,从而在我们的开放平台上参与活动,使线下的群组活动更有效。我们在中国全国范围内拥有扩展能力极强的基础设施,这支撑了YY的发展。而在语音和视频数据传输的过程中,我们的私有算法带来了低时延、低抖动和较低的损耗率。

  我们平台的基础功能目前免费,并通过互联网增值服务(IVAS)和网络广告来实现用户群的商业化。目前,来自IVAS的营收主要通过虚拟物品和游戏令牌的销售来实现。用户购买的这些物品可用于参与平台的在线活动,包括网络游戏(全部为网页游戏)和YY音乐,即我们在YY客户端上的音乐频道。网络广告营收主要来自Duowan.com网站不同类型广告的销售。尽管我们目前尚未从移动YY获得收入,但我们已有商业计划,未来将通过移动YY销售虚拟物品。我们认为,我们将利用开放平台规模庞大、参与度很高的用户基础来探索其他的商业机会,使营收来源多样化。

  近年来,我们实现了高速增长。总净营收从2009年的3270万元人民币增长至2010年的1.283亿元人民币和2011年的3.197亿元人民币(约合5080万美元),这相当于从2009年至2011年年复合增长率212.6%。2012年的前6个月中,我们的总净营收增长至3.245亿元人民币 (约合5110万美元),较2011年前6个月的1.188亿元人民币增长了173.2%。2009、2010和2011年,我们的净亏损分别为4710 万元人民币、2.389亿元人民币和8320万元人民币(约合1320万美元)。2012年前6个月,我们的净利润为2080万元人民币(约合330万美元)。我们的调整后净亏损(非美国通用会计准则指标)从2009年的1060万元人民币下降至2010年的190万元人民币。2011年,我们的调整后净利润为5180万元人民币(约合820万美元)。2012年前6个月,我们的调整后净利润为7510万元人民币(约合1180万美元),而2011年同期为调整后净亏损330万元人民币。我们的调整后净利润/净亏损不包括非现金的股票薪酬费用。

  中华人民共和国政府对于外资持有互联网服务公司有广泛的规定,并有着相关的授权和许可要求。为了符合这些规定,我们主要通过位于中国国内的合并附属实体来开展业务。我们的公司架构面临风险和不确定性,因为我们对合并附属实体的控制主要基于合同协议,而不是持有股份。

  我们的使命是使线下群组活动转移至线上,并变得更好。我们将继续实现这一使命,具体战略包括:

  随着用户继续发现我们平台的价值,我们将有越来越多的机遇,拓展产品和服务组合,并以多种方式实现盈利。目前,我们营收主要来自使用互联网增值服务的用户以及第三方广告主。尽管我们尚未通过移动YY获得收入,但计划未来通过移动YY销售虚拟物品,以实现商业化。

  我们主要通过在线页游、YY音乐和会员服务的付费用户获得收入。我们认为,以下领域代表了我们平台最重要的商业化机会:

  - 网游。网络游戏,包括大型多人在线游戏和网页游戏,已逐渐成为互联网用户个人和群组进行娱乐的热门活动。根据艾瑞的数据,中国网游市场2011年总营收达到434亿元人民币(约合69亿美元),预计将于2016年增长至8460亿元人民币(约合133亿美元)。我们的平台吸引了相当一部分网游玩家,尤其是网游玩家公会。在游戏过程中,公会成员聚集在YY客户端上,讨论游戏策略并相互联络。我们的平台向用户提供了多款能带来收入的网页游戏。未来,我们计划开发并推出更多与网游相关的服务,例如近期推出的面向多名听众的网游实况广播服务等。

  - 音乐。YY的音乐频道已成为实况音乐表演的一个热门平台。YY为草根艺人、明星和专业表演者提供了一个实况表演舞台。在音乐频道中,我们开发并提供虚拟物品。用户可以购买一次性消费的虚拟物品以显示对表演者的支持,或购买以时间为基础的虚拟物品以彰显个性身份,例如获得优先发言权或在音乐频道中显示特殊符号。在YY音乐服务中,我们与热门表演者和频道所有者分享来自频道内虚拟物品销售的部分收入。根据2012年我们委托中国互联网数据中心(DCCI)制作的一份报告,在中国10大主要城市,包括北京、上海和深圳中,卡拉OK和实况音乐表演市场的规模达到86亿美元。我们鼓励并推动许多大规模的音乐活动,例如粉丝俱乐部聚会、与表演者的见面会,以及来自不同频道的表演者的音乐会和歌唱大赛等。未来,我们将鼓励更多的实况音乐活动,而用户在缴纳一定入场费之后将可以实时参与。

  - 会员服务。我们向每月付费购买会员服务的用户提供高级会员特权。高级会员特权包括优先使用尚未公开发布的新的频道功能,例如额外的视频服务、优先进入某些实况表演,以及使用VIP虚拟人物、VIP铃声、VIP字体和VIP表情等。未来,我们计划继续探索不同方式,更好地服务于会员,吸引更多人购买会员服务。

  - 教育。YY提供了一个方便而有效的平台,可用于实时的讲座或个人教学。我们的教育频道中提供了多种课程,涵盖了多方面主题,例如外语、中国公务员考试和 IT培训等。未来,我们计划继续帮助用户提供教学课程,并与不同的教育机构合作,在YY上提供付费的在线课程。

  我们认为,对广告主来说,我们广泛的用户基础是一个具有吸引力的目标群体。我们认为,随着用户基础的扩大,以及广告主逐渐接受我们的平台和解决方案,我们的广告业务将继续发展。

  - 网络显示广告。根据艾瑞的报告,今年前8个月,Duowan.com是中国排名第2的游戏媒体网站,以每月独立用户访问量计算的市场份额为15.7%。此外艾瑞的报告还显示,2011年,中国游戏开发商网络广告总支出约为6.87亿元人民币(约合1.081亿美元),而中国市场的网络广告总支出为513亿元人民币(约合81亿美元)。艾瑞预计,到2015年,中国市场网络广告总支出为1877亿元人民币(约合295亿美元)。这相当于2011年至2015 年年复合增长率38.3%。

  我们当前的大部分广告营收来自Duowan.com网站的广告。2011年全年和2012年前6个月,来自Duowan.com网站的广告收入分别占广告业务总营收的93.8%和97.8%。我们目前不提供YY.com网站和移动YY上的广告服务,而在YY客户端上的广告也很少。未来,随着用户基础的扩大,我们计划加强网络广告解决方案,并推出与Duowan.com互补的由用户感兴趣内容驱动的门户网站。目前,我们的大部分广告主是游戏开发商,而我们也计划使广告客户的来源进一步多样化。

  - 成功执行我们相对较新的商业模式,扩大用户基础并实现商业化,扩大产品线,增加提供的服务。

  此外,我们预计将面临与公司架构,以及在中国开展业务相关的风险和不确定性,包括:

  - 我们对位于中国国内的合并附属实体的控制,这基于合同协议,而非股权控制。

  - 我们需要遵守适用的中华人民共和国监管规定和政策,包括与YY平台不同频道相关的规定。

  欢聚时代是全球首个富集通讯业务运营商,致力于通过语音、文本和视频为世界提供完善富集通讯服务的社会化创新平台。YY客户端是欢聚时代2008年7月推出的一款核心产品,截至2012年9月30日吸引了4.005亿注册用户。同时最高现在人数约为1000万,今年8月活跃用户约为7050万。

  我们从2005年4月开始在中国运营。2007年11月,我们在英属维尔京群岛创建了多玩娱乐公司(或称“Duowan BVI”)。通过全资子公司,Duowan BVI与其中国多个附属实体及其股东签订一系列合约,从而对这些中国附属实体的运营进行有效控制。我们当前的控股公司欢聚时光(YY Inc)是2011年7月在开曼群岛成立的有限责任公司。通过2011年9月进行的股票兑换,Duowan BVI股东将其所有普通股和优先股兑换为普通股,意味着欢聚时光每股普通股的票面价值为0.00001美元,每股A、B、C-1和C-2优先股的票面价值为0.00001美元。此次股票兑换不涉及其他款项。经过此次兑换,Duowan BVI成为欢聚时光的全资子公司。